值得逢低买进的五类股票组合

欢迎来到焦虑的年代。在过去的一年里，恐惧、背叛、和混乱的感觉不断冲击着投资人的信心，每一天几乎都有华尔街巨头或大银行遭遇资产问题的戏码上演，无论是贝尔斯登、雷曼兄弟、到美林银行的企业风暴，还是房屋价格暴跌到信贷冻结的危机，更别提能源与食品价格的攀升，市场传来的似乎是永无止境的坏消息。

不过请记住，每一次金融危机的情况不会完全一样，目前仍然需要时间观察，投资者也还有时间采取行动。

由於担心各国联手救市仍无法挽回经济衰退趋势，股市十月份出现了大地震。道指在一年前同期登上历史高峰的14164.53点，高峰之后就是下坡，至今下跌6000点，跌幅超过40%。道指仅十月上旬的跌幅就是1987年股灾以来的最大，那斯达克指数也创下2000年十二月后最多跌幅。

这也许会是许多人经历最严重的金融危机，但是无独有偶地，许多专家都建议，投资人应该买在此时。为什麽？答案很简单：这时候的股票价格最便宜。在此刻进场的投资人不妨参考《财富》杂志的策略，自2002年以来，他们建立了一套有利退休的最强投资组合，根据投资界权威人士包括：Jeremy Siegel、Peter Lynch、Benjamin Graham、Chuck Royce、and John Templeton的理论，将投资组合分成五类：

成长与收益型（Growth and Income）
机会成长股（Bargain Growth）
深度价值股（Deep Value）
奇迹股（Small Wonders）
国际价值股（Foreign Value）

选出40支坚若磐石、并且多元分散的股票选择。

市场好的时候，将这五类股票纳入你的投资组合内，不仅能带来丰富的报酬，即便最差的时刻，这些股票也能保有稳定的表现。不过最重要的是，这些投资的设计是为了长期持有的目标，在这种投资理念之下，自然不会受到市场短期震动的影响，此时甚至是很好的买进时机。

全面观察，这五类投资组合在过去一年的成绩相对不错，不仅轻松赢过S&P的同期表现，长期带来的结果还要更好，自2002年以来，组合中的40支股票平均每年回报都在15%，好过S&P的11%。

回顾去年的表现，国际股的表现最为亮眼，集体上涨12.9%之多，能源类股的表现也相当不俗。巴西石油生产商Petrobras (PBR)符合了上述两类，以163％的涨幅大大超越其他股票。此外瑞士银行集团(UBS)也在次贷坏帐的沉重包袱下，创造出60%的佳绩。

尽管股市震荡，但是精选股票、长期持有的理念仍然值得坚持。投资股票为退休做预备，专家认为，上述五类组合有加乘的综效，投资人不妨依照这种策略，再根据需要做灵活的增减。比如PBR就不该在此刻加入，因为去年取得了大成功后它的股价已经太贵；但是例如英国石油公司（BP），美国合众银行（USB），以及一些你可能没有听过、但深具前景的股票，却值得你现在考虑，为你未来的退休生活提供稳固的基础。下列是针对五类投资组合精选一例，提供投资人参考：

1、成长与收益型，例如：Coca-Cola (KO)

公司代码：KO
市值(Billion)：33.5
本益比：17
盈馀成长：9%
股息收益率：2.7%

可口可乐公司是世界最大的饮料制造商，产品营销地区超过200多个国家。该公司的营业收入高达80%是来自海外，这种分散性有助於抵消在美国较差的销售表现。此外，可口可乐公司去年收购了Glacéau，加以旗下获利颇丰的VitaminWater品牌，也成为该公司在健康饮料市场中最有价值的滩头堡。

其他股票:
Abbot Laboratory (ABT),
Colgate-Palmolive (CL),
General Mills (GIS),
Illinois Tool Works (ITW),
Johnson & Johnson (JNJ),
Procter & Gamble (PG),
US Bancorp (USB)

2、机会成长股，例如：Walgreen

公司代码：WAG
市值(Billion)：35.2
本益比：11
盈馀成长：14%
股息收益率：0

Walgreen作为美国领导性的连锁药店，於全国?围经营了超过6600多家的店面，目前这家公司在销售非专利药品(generic drugs)的带动下，正迅速增长。例如，广受欢迎的过敏药Zyrtec目前转为非处方药品，并且随着越来越多的处方药即将面对专利到期的问题，资产管理分析师Chris Armbruster认为，非专利药将成为一大意外收获。这种情况下，Walgreen将更受投资人青睐，另外，该公司的股价低廉，明年预计约有14.5倍的获利，基本符合其预测的长期收入的成长率。

其他股票:
Accenture (CAN),
Chubb (CB),
Cisco (CSCO),
McKesson (MCK),
3M (MMM),
Microsoft (MSFT),
Parker Hannifin (PH)

3、深度价值股，例如：Applied Industrial Tech

公司代码：AIT
市值(Billion)：1.1
本益比：13
流动比率：3.3
股息收益率：2.2%

Applied Industrial Tech公司在过去12个月内，拥有超过1亿1百万美元的自由现金流，并且债务相对较低，在这种情况下，这个专门制造传动轴承零件的制造商，无疑是一个可以生钱的金母鸡。虽然该公司的市值只有11亿美元，但成长速度却十分惊人，过去五年里，每年盈利增长平均都有46%。分析师预测，即使该公司的股息收益率维持在2.2%，也会有股票回购的计划。

其他股票:
Carlisle (CSL),
Cascade (CAE),
National Presto Industries (NPK),
Pfizer (PFE),
Regal Beloit (RBC),
UST,
VF Corp (VFC)

4、奇迹股，例如：Fair Isaac

公司代码：FIC
市值(Billion)：1.2
本益比：13
资产收益率：8%
自由现金流：156百万

正当房地产市场陷入困境的同时，信用评分公司也遭受了打击。不过经济学家认为，贷款危机最严重的时刻可能很快结束，相关产业预期在2009年会出现好转。这意味着Fair Isaac的主要业务FICO scores将会再次带来强劲的需求。FICO是最为广泛使用的消费者信用评分标准，该公司创造出可观的自由现金流，交易预期会有13倍的利润，是个值得冒险的选择。

其他股票:
Adtran (ADTN),
AVX,
Global Industries (GLBL),
Grey Wolf (GW),
Penn Virginia Resources (PVR),
Plexus (PLXS),
Tessera Technologies (TSRA)

5、国际价值股，例如：Philips Electronics (PHG)

公司代码：PHG
市值(Billion)：39.4
本益比：8
盈馀成长：14%
股息收益率：2.4%

飞利浦电子公司日前进行了部门精简，将重点放在最有利可图的产品方面，包括：照明、医疗设备、和消费电子产品，如此一来将能为这家知名的荷兰制造商带来更多利润。飞利浦是世界上最大的照明公司、也是第三大消费电子产品制造商，该公司大约只有三分之一的业务来自美国，在强大的新兴市场则占有率显着。飞利浦积极在回购股票，於过去五年内每年都有股息的增加。

其他股票:
BP,
Diageo (DEO),
Novartis (NVS),
Sanofi-Aventis (SNY),
Total (TOT),
Unilever (UL),
Vodafone (VOD)

(ZT)